Пружина сжимается: когда ждать взрыва на рынке облигаций? Мнение Александра Рыбина В гостях у Маньки
Это видео было записано 13 апреля во время отпуска на Алтае, поэтому "в гостях у Маньки" был сам автор телеграм-канала "Манька Аблигация" - опытный финансист Александр Рыбин.
✅ bitly.ws/3hWLV - II Ярмарка эмитентов
Что обсудим в этом выпуске:
1. Длинные ОФЗ: стоит ли их покупать?
Длинные ОФЗ сейчас интересны как безрисковый (с точки зрения кредитного риска) актив, но быстрого разворота не будет. Даже если ЦБ через год-полтора снизит ставку до 10%, не факт, что длинные ОФЗ сильно вырастут. Может быть, короткие ОФЗ будут 10%, а длинные - 12-13%.
Текущая доходность по длинным ОФЗ - это хороший шанс войти в надежный актив, но ожидать резкого роста не стоит. Нужно тщательно анализировать рынок и принимать взвешенные решения.
2. Субфеды: насколько они рискованны?
Риски субфедов нельзя игнорировать. История не знает дефолтов, но будущее непредсказуемо. Важно тщательно изучать эмитента и диверсифицировать портфель.
АКРА считает рейтинг Ульяновской области ВВВ, а рынок оценивает его ближе к А\А-. За последние 25 лет дефолтов субфедов не было, но где гарантия, что правила игры не поменяются?
3. Замещайки переводятся в юаневый депозит
4. Корпоративные облигации и ВДО: когда ждать "взрыва" доходностей?
Пружина сжимается. Все новые размещения идут на номинале или ниже. Ситуация сжимающейся пружины может привести к росту доходностей. Однако важно понимать, что рынок непредсказуем, и точный прогноз сделать сложно.
5. Ситуация с эмитентами ВДО: какие риски нужно учитывать?
Риски в ВДО растут. Высокие ставки уже бьют по бизнесу эмитентов. Осенью, возможно, увидим первые дефолты на купонах.
Ожидание роста доходностей заставляет Маньку не участвовать в размещениях. Важно следить за отчетностью эмитентов и быть готовым к возможным дефолтам.
6. Ошибки Маньки: какие уроки можно извлечь?
Манька ошибалась с Мвидео, Сегежей и Киви. Но рынок выкупает все глубокие просадки. Стратегия buy the deep работает на рынке облигаций.
Даже опытные инвесторы не застрахованы от ошибок. Важно учиться на ошибках и не забывать про диверсификацию.
Прислушиваясь к чужим мнениям, важно помнить, что это лишь их точка зрения. Решение всегда остается за вами, и его следует принимать после тщательного анализа, используя чужие мнения как один из источников информации.
P.S. Не забудьте поставить лайк и подписаться на канал!
P.P.S. Пообщаться с автором "Маньки Аблигации" Александром Рыбиным лично можно 18 мая в Москве на форуме "II Ярмарка эмитентов". bitly.ws/3hWLV
#инвестиции #облигации #рынок #прогноз #ошибки #советы #МанькаАблигация #ВДО #форум #ЯрмаркаЭмитентов #Москва #АлександрРыбин
Пікірлер: 62
Спасибо, Александр, за здравый смысл и что не забываете о нас даже в отпуске
Пересмотрел выпуск после заседания ЦБ. Захотелось переложиться из ВДО в ОФЗ.)))))) Неделю как не мечтаю найти дно, а избежать дефолтов..... Спасибо за выпуск и удачи!!!!!!!!!!!
Очень интересный канал. С удовольствием смотрю. Спасибо
Вступление прям отличное, всё по факту, +
Александр, спасибо за ваши мысли!
Полностью согласен, что будут расширяться G-спреды в ВДО и ближайших А-рейтингах. Также думаю, что замещайки и валютные облигации будут дешеветь, так что Ваши действия полностью поддерживаю. Правда я считаю, что надо выходить в рубли, а не юаневый депозит, но Вам, как понимаю, важна валютная диверсификация. Спасибо, было очень интересно!
Чётко, по делу и без воды. Уже за это лайк!
Спасибо,Александр, за выпуск. Практически все сказанное поддерживаю, но мой портфель еще консервативней, в поле моих инвестиций вдо отсутствует как класс ...
Большое спасибо, сжато и по делу!
Александр, доброго тебе здоровья.👍
Благодарю вас за выпуски.
Спасибо! Познавательный выпуск.
Недавно сам придумал себе правило. И следую ему. Послушай Маньку и сделай наоборот. Проверим. А в целом спасибо за мнение.
Как хорошо что вышел из 238х, я уже пол года как понял что инфляция с нами надолго,но почимута наслушавшись блогеров купил 238е.Продал и купил флоутеры 3х годовалые.И рад как слон.
@kalambur6624
2 ай бұрын
Здравствуйте какие флоуты взяли и какая по ним чистая доходность с учётом налога?
@user-vc2df6lx3f
2 ай бұрын
Молодец, ставку снизят, инфляция вырастет, а ты будешь получать гроши да ещё и облиги упадут. 238ая и прочие скакнут в цене и благодаря сложному проценту, если брать колесо, инфляцию легко отбил бы + в любой момент снял несколько облиг и перекинулся в акции
Александр спасибо за ролик
Спасибо за выпуск
Спасибо, интересно по каким метрикам и на каких ресурсах вы оцениваете тенденцию по инфляции?
Спасибо!
Спасибо за мысли вслух...
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Привет Вам из Ульяновской области город Димитровград ٳ ٳ ٳ Держу в своём портфеле ОФЗ 26 и 29 серии . Всем профита ٳ ٳ ٳ 💰👍 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Отличный выпуск! 👍
Про Рубеж, какие мысли?
Осторожность на счёт инфляции мне понравилась, и прозвучало слово гиперинфляция.
@user-vx5ku8so9m
2 ай бұрын
Сам боюсь.
Жду шока что бы заходить в ОФЗ, буду покупать только при резком росте доллара и роста доходностей офз(краткосрочное). Так как не вижу смысла покупать офз если рубль может ослабнуть пропорционально годовой доходности даже в 14%. Все то какие то 106 рублей за доллар что более вероятно. Так что шоком считаю рост до 110-120 за доллар.
Интересна маленькая заставка «стрельба из лука» 😊
Первый раз попал на канал, подписка , лайк!
Всегда когда идёт такое падение страшно покупать, но думаю кто рискнёт тот заработает
Куда вложить миллион?)
0:31, не надо никого слушать. Он что-то еще говорил, но я его уже не слушал :)
@mr.bilbobaggins5823
2 ай бұрын
😂😂😂 Анекдот про деда вспомнился
@vasileninescu1818
2 ай бұрын
Я чуть дальше дослушал, пока не сказал что если ставка упадёт до 10 то не факт что и ОФЗ вырастут, тут я понял слушай чувака и делай наоборот
Валютные облигации удобно держать на ИИС - при продаже освобождаетесь от налогов.
@goodlook8588
2 ай бұрын
Чем удобно. Если безумный жор в сша закончится летом/осенью. А он закончится. И что то начнется..
ЦБ блефует просто. У него ничего, кроме словесных интервенций, не осталось. Но запугали всех аналитиков так, что они как мантру повторяют "Быстрого снижения ставки не ждите". На что тогда рассчитывают банки, которые тарят длиннын ОФЗ на аукционах? Прикол в том, что в один день, без привязки к дате заседания, ЦБ выйдет и хренакнет ставку на 14%
@user-th2nv1jr8m
2 ай бұрын
Зачем им срочно снижать ставку?
@mr.bilbobaggins5823
2 ай бұрын
@@user-th2nv1jr8mчто бы физикам не заработать)
@user-vx5ku8so9m
2 ай бұрын
@@user-th2nv1jr8mна 17%.
Разумно
Насчёт юаней согласен с вами, тоже держу юани на вкладах с разными сроками 3-12 месяцев, скоро уже год как перешёл с юаневых облигаций на вклады.
@nickolay414
2 ай бұрын
А поясните, в чем фишка? На 8:00 прозвучало так, будто налогов с продажи юаней вне брокерского счета платить не надо))
@ermak50
2 ай бұрын
@@nickolay414 не надо если доход от переоценки менее 250т.р
Где можно увидеть информацию у кого субсидированные ставки?
Александр спасибо! Подскажите, если есть информация, что собирается выпустить втб с привязкой к валюте с 9,5%
Да уж, слушая экспертов, неплохо бы подумать, на чью мельницу они льют воду) бывает, что нахваливают позиции, которые у них зависли. Ничего личного, просто бизнес. К Александру это не относится
😊👍
Спасибо. А юаневые облигации СлавЭко не нравятся?
@user-ik2jt2xm2v
2 ай бұрын
Вышел из них. После прилёта.
Киви и Сегежа это две большие разницы
Инфляция будет расти, ставку снизят, бакс улетит дл 120-130, но не выше
Спасибо. Интересный, насыщенны выпуск.
Александр. Всё по фен-шую. Если даже Вы приуныли и впали в апатию, то всё идёт по плану. Просто в Вашей Вселенной доллар идет на 100, а в реальности сырье пошлёт бакс на 82-85, потянув индекс вниз и толкнув RGBi наверх. Спокойствие, только спокойствие. Запас по ставке у нас просто огромный, а банки по факту несут убытки .
@user-vc2df6lx3f
2 ай бұрын
Ахах, верующие в бакс по 80😂 Сказали уже, что обязательную продажу выручки не продлят, ее уже обходят все, она давно не шок, РФ по параллельному импорту закупается всем, ставка экстремально низкая, минимум 25 нужно, как в Украине в начале войны, а лучше 40, как в турции. Забудьте, уже в 2025 будет бакс 120-130. Никто никогда не вернёт ни 2007 с его 30, ни 2022 с его 50
Для комментаторов ниже: для валюты актуален шорт. Как следствие о супер- или гиперинфляции забудьте. ЦБ ее добьет.
@user-vc2df6lx3f
2 ай бұрын
ЦБ облажался, ставку минимум 25 надо, а так недавно в магазинах был, многие цены, которые держали, + 10-15%, сцуки даже ценники не поменяли и закон нарушают, команды была. Бакс идёт на 120-130. Оттуда будет откат небольшой, но где конкретно вершина, никто не знает
Капитализм капут!
@user-ik2jt2xm2v
2 ай бұрын
Капитализм, всегда катаклизм, но не капут. У нас руки устроены по капиталистически, хотя голова иногда мыслит по-другому.😂
Мужик ты тоже в инфоциганство со своей ярмаркой(((
@200879aleks
2 ай бұрын
А какая связь с инфоцыганством? Вам на Ярмарке что то продавали или может курсы какие то предлагали платные?