Дружище, я подписался! Излагаешь очень много полезной информации в единицу времени. Это как раз то, что нужно в наш век 👍

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо!

@slavynus

2 жыл бұрын

Тоже подписался. А вот если другую модель рассмотреть (условно): Покупаем какую нибудь голубую фишку (допустим сбер) на определённую сумму, получаем дивиденты-13%, а на них покупаем акции другой компании чтобы потом получать дивы уже от 2 компаний и так далее от 3,4,5. Цель - увеличить пассивный денежный поток. Как вам такой вариант? Или всё ерунда и etf будут лучше?

@LYUTOFFALL

2 жыл бұрын

Аналогично и я поступил

Чувак, ты мне жизнь упростил конкретно )

@tiptoppiu5228

2 жыл бұрын

С языка снял!)👍

Гарри Поттер и методы рационального инвестирования 😀😀😀

@user-su4kx1oo7l

4 ай бұрын

В чем смысл комментария?

Топовое видео, очень много полезной информации, как и во всех остальных ваших видео. Спасибо за ваш труд.

Все это работает на больших числах. А теперь представьте, что есть 2 акции стоимостью по 100$. Одна платит дивиденды 5% другая растет на 5%. В первом случае я получаю доход 5$, во втором после продажи 105$/ В первом случае у меня осталась акция + доход, а во втором только доход. Акцию купить уже невозможно. Она подорожала. Далее, предположим, что обе акции упали на 5%. В первом случае я опять имею доход 5$ и акцию. И мне безразлично, сколько стоит моя акция. Я через год снова получу не менее 5$. Во втором чистый убыток. Это математический прием рассмотрения предельных значений. На больших числах ваши рассуждения действительно работают. Но большие числа даны только очень крупным инвесторам.

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо за комментарий! Верно, если вы собираетесь жить на пассивный доход в размере 5$ в год с капитала в $100, вам придётся иметь дивидендную бумагу. Я не вижу практической пользы от таких рассуждений, никто не начинает жить на пассивный доход, имея капитал в 100$.

@unkknowwn

3 жыл бұрын

@@invest_science тут люди какие-то крайности ищут,я в шоке. Это равнозначно представлять ситуации невероятно уникальные и утверждать что это тот самый общий случай

Благодарю вас за столь подробный разбор стратегий !

Ура! Новое видео на любимом канале! ❤🎥📽🎞

Антон, спасибо! Открыли глаза. С самых первых роликов. Благо - я быстро принимаю логические доводы, как бы неприятно это было. Под воздействием информационной среды я долго заблуждался. Топлю в своих комментариях за то, чтобы и Николай Мрочковский принял объективную картину на счету див стратегий. Уверен, ему хватит смелости. Вы - "белая ворона" в ютьюбе. Я бы даже сказал: честная и смелая ворона!👍 Подавляющее большинство др спикеров ради контента и денег промывают мозги своим зрителям ( Рад приветствовать бескорыстного человека, для которого принести пользу людям важнее личной выгоды 🤝

Второй день смотрю твои видео. Примерно с месяц назад самостоятельно пришел к тем же выводам, которые ты несешь в своих роликах, разумеется методом проб и ошибок. Продал все акции и "левые" модные etf. Купил пяток фондов на страны. Жить стало проще. Откуда ты такой взялся, и, главное, где ты был раньше? (вопрос риторический) Взрывного роста твоему каналу!

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо!

@trend8839

2 жыл бұрын

Добрый день Александр подскажите етф на акции всего мира спасибо. хочу посмотреть на етфы)

@f0rtran

2 жыл бұрын

@@trend8839 например, VT от вангард, но на Московской бирже он доступен только квалам. Как более доступная альтернатива два фонда от Финекса на весь мир.

@trend8839

2 жыл бұрын

@@f0rtran я с украины)

@user-qc1gz8oh7t

2 жыл бұрын

@@trend8839 переежай к нам)

Супер информативно! Спасибо за популяризацию правильного подхода для большинства инвесторов)

поздравляю с тремя тысячами подписчиков!

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо!)

Очень рад что нашёл тебя 🙌

Спасибо за труд. Очень годный контент!

Я кстати тоже не имею представления какая дивидендная доходность у моего портфеля, но не потому что это не имеет значения, а потому что я раздолбай!

@KlaudGortsev

3 жыл бұрын

Хахахаха😂😂😂😂😂😂😂

Благодарю за видео. Каналу роста!!!

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо!

@virtualchampionshiptv4200

3 жыл бұрын

И дивидендов

@invest_science

3 жыл бұрын

@@virtualchampionshiptv4200 это шикарный комментарий)

Не ожидал увидеть и услышать столько полезной информации за единицу времени. Низкий поклон за ваш труд. В наше время , где одна оплаченная реклама большого Т. Желаю вам большого успеха и кнопки от ютуба. Теперь с вами ✊ лучше поздно , чем никогда не узнать о этом славном канале 🔥

Cпасибо за ролик, просмотр, лайк и комментарий в поддержку канала!

Спасибо за ролик! Прям глаза открыл!

Спасибо за разбор! Много полезной информации узнал от тебя.

СПАСИБО! Кождое ваше видео меня максимально успокаивает. Сколько нервов я бы сохранила, если бы знала это раньше! Куча потраченных нервов с самого начала инвестирования.

Отличное видео!!! Лайк и Коммент в поддержку канала.

Спасибо за информацию, всё просто и понятно . Спасибо за труд.

Хорошо раскрыли тему! Лайк!

Спасибо за Ваш труд!!!

Благодарю!

Отличный канал! Так держать!!

Спасибо)

Получается в любом случае нет смысла выбирать отдельные акции вместо etf даже если повезло и угадаешь,время которое потратил на этот подбор уже не вернешь и не факт что этот доход его компенсирует.

Кратко и просто о сложном! Спасибо!

Спасибо большое за годный контент

8 лет уже занимаюсь торговлей на бирже но на тебя подписался из принципа молодец

Спасибо. Ценнейший канал.

Спасибо за видео комментарий в поддержку канала

Спасибо за видео! Что думаете о видео на тему маржинальных etf, например, UPRO или TQQQ? Долгосрочные инвестиции в эти ETF с ежемесячным пополнением и докупкой, а то в интернете очень много противоречивого материала на эту тему. Не совсем понятно это выгодно в долгосрочной перспективе с учетом возможных кризисов или нет. :)

@invest_science

3 жыл бұрын

Будет видео на эту тему, в относительно скором времени... но это довольно спорный инструмент.

Опять СПАСИБО!,, 👍

Недавно наткнулся на Ваш канал. У меня вопрос Вы консультируйте по составлению портфеля?

Спасибо большое

Как-то и не задумывался о таком подходе, большое спасибо! Действительно, упростил жизнь😅

Спасибо огромное за видео!И понятно и глубоко. Позвольте спросить.Как вы считаете, есть ли смысл ждать точку входа, или просто всегда покупать не смотря на цены?

@invest_science

3 жыл бұрын

От вас зависит: kzread.info/dash/bejne/om2plbWOl8XZpps.html

@user-io4lb5yd5b

3 жыл бұрын

@@invest_science Спасибо огромное!Ваш канал просто находка!

@invest_science

3 жыл бұрын

@@user-io4lb5yd5b спасибо!

Спасибо за видео. А что Вы думаете о выборе отдельных акций с помощью Fin-plan Radar?

@invest_science

3 жыл бұрын

Не знаю что это.

Супер!

Круто!

Ребята, я задонатил нашему гению , в последних видео есть реквизиты. Давайте поблагодарим этого человека за его труд, тк не продаёт рекламу и не продаёт ничего на канале. Такую информацию вы не найдёте нигде в таком понятном и емком формате, я вам гарантирую ) Уж поверьте, я знаю )

Комент для поддержки канала, ну и немного по дискутировать)) Сразу скажу, что я не хейтер, за пару дней посмотрел практически все видосы на канале. Отдельный лайк за формат видео - ни какого сопле жевания, все коротко и по заявленной теме. В принципе с большинством инфы согласен, тем более что ты частенько чуть ли не дословно цитируеш слова из умных книжек))), однако... Все видосы про сферического коня в вакууме. К примеру есть видос про идеальный портфель, но нет самого портфеля. И как ты уже говорил в каком то из своих видео, люди пользуясь одной и той же информацией приходят к разным выводам. А канал у тебя явно ориентирован на начинающих инвесторов. Начинающие инвесторы сидят на российских брокерах, и у нас шибко не разгуляешься. Казалось бы етф намного меньше, должно быть легче составить портфель, но все с точностью до наоборот. Резюмируя - ты ругаешь портфели блогеров, однако ни чего не предлагаешь в замен. В итоге контент, качественный но сугубо теоретический. Ну и на последок - мой портфель сейчас это 85% етф, и 15 отдельные акции. ( это тоже из одной умной книжки вычитал) ну так он стабильно обгоняет индекс. ( я себя самым умным не считаю). Хотелось бы видеть результаты твоего инвестирования, возможно получилось бы скомуниздить умные мысли)))

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо за развернутый комментарий! Я теоретик, а не практик, поэтому все видео в первую очередь о моделях и теориях, а не о реальном мире. Можно посмотреть на доходность всего мирового рынка акций и облигаций с 1900 года, данные есть. Акции - 5.3% годовых после вычета инфляции, облигации - 2% годовых после вычета инфляции. Более высокий результат я могу показать только за счёт повышения рисков, что обгоном рынка, по сути, не является (любой может это сделать).

@farb6021

3 жыл бұрын

Ну так естественно для того чтоб обгонять рынок нужно принимать риски больше рынка. Кстати есть способ обгонять рынок и без дополнительного риска. Это тоже из умных книжек - нужно инвестировать равными долями на равных промежутках времёни. Чем волатильней период тем лучше будет результат.

Отличный контент!) Я правильно поняла, что если рассматривать два фонда, например, от Vanguard, один accumulating, другой distributing, можно взять один. Для них диверсификация не нужна, компании одни и те же. Политика фонда может выбираться по собственному комфорту, а политика компаний уже фондом не выбирается (то есть ничего не отбрасывается).

@invest_science

2 жыл бұрын

Если наполнение одинаковое - да, конечно.

Все верно сказал,дивиденды просто для своего спокойствия чтобы не потратить лишнего.

Здравствуйте! Скажите, пожалуйста, будет ли обзор на AMVF и TBIO? Спасибо!

@invest_science

3 жыл бұрын

AMVF - комиссия очень высокая, TBIO - отдельный сектор, о чем тут говорить.

спасибоооооооооооооооооооооооооооооооооооо)

Спасибо, все понятно. Интересно, у фонда на российские дивидендные акции DIVD индекс IRDIVTR сильно обгонял индекс МосБиржи полной доходности. Везение и лучше его не рассматривать или риска больше?

@invest_science

3 жыл бұрын

Возможно, из-за этого: 06:18, но на такой короткой дистанции делать какие-то выводы, скорее всего, рано. И тем более основываться на этом для попытки узнать будущее.

Убедили, избавляюсь от части дивидентных акций на брокерском счете. Вырученые деньги планирую занести на ИИС и купить ETF. Подскажите, какие дивакции лучше оставит на длительный срок - американские, купленные за доллары на СПБ или российские, купленные за рубли на Мосбирже? По амеракциям дивы придут в долларах и нужно будет заполнять декларацию и доплачивать 3%, по россакциям - дивы будут в рублях и очищенные от налогов. В каком варианте на длительном периоде будет выше предполагаемая доходность и меньше риск, не считая доппроблем с заполнение декларации по амеракциям?

У меня 3 портфеля: акции роста, дивидендный (с российскими акциями в основном, но не только) и отдельный счёт на IB, где я занимаюсь преимущественно продажей пут опционов. Суммы примерно равные, посмотрим, где какой результат получится)

Смотрю на одном дыхании. Без "актерства", но толково...

А есть ли на московской бирже ETF фонды приносящие постоянные дивиденды? Как вариант предложение для следующего ролика может имеет смысл сделать обзор на ETF и БПИФ фонды по сетке на том же. Rusetfs чтобы новички как я могли понимать примерно за что каждый фонд отвечает и есть ли фонды на московской бирже которые приносят дивидендов?

Здравствуйте, спасибо за видео . Подскажите где можно посмотреть : акция дивидендная или роста ?? Спасибо

@invest_science

2 жыл бұрын

Здравствуйте. Акции стоимости и акции роста чаще всего отделяют по показателю P/B

Спасибо за видео! При просадка рынка все же будет иметь значение способ получения дохода - дивиденд или продажа части активов, дивиденды как правило так сильно не режут, как сильно падает цена.

@invest_science

3 жыл бұрын

В кризис можно вывести 100$ через дивиденды, а можно вывести через продажу акций (например, акций недивидендного ETF). Разницы нет.

@trifonov81

3 жыл бұрын

Да, но одно дело забирать дивиденды, которые в кризис если и режут, то не все и не радикально, а другое часть капитала, который приносит доход. Да, есть дивидендный гэп, но он закрывается. Наверное, это психологическое восприятие, поскольку, как вы правильно сказали, прибыль в одном случае изымается через дивиденды, в другом через продажу части акций, разн цы нет. Еще можно продавать часть облигаций, которые в кризис проседают меньше акций.

@user-xs5yf1bt9l

3 жыл бұрын

@@invest_science Да, но в первом случае мы получим 100$ в виде денег, а во втором в виде реинвестированных (в случае etf) на эти 100$ активов, стоимость которых снижается (рынок медвежий). Что думаете на этот счёт?

@invest_science

3 жыл бұрын

@@user-xs5yf1bt9l деньги одинаковые вне зависимости от их происхождения. Посмотрите видео, к которому оставляете комментарий, в принципе мне нечего добавить.

@RealtorNSK

2 жыл бұрын

@@invest_science видео заслуживает внимания, но другие мнения также существуют. При просадке дивидендных акций, вы получаете, условно, 1000$ ежеквартально и можете на них ещё увеличить портфель, пользуясь просадкой рынка. Фонды же в это время висят балластом, не принося доход никакой. Часто упоминаемый Баффет весьма любит дивидендные акции, что-бы он не рассказывал о рекомендациях для своих наследников.

Вот это да! Приятно удивлён появлению в русскоязычном пространстве твоего канала, умный молодой человек) Идёшь против толпы, всё по науке) Доказываешь средневековым людям #ипотеказадивиденды, что геоцентрическая теория ошибочна) И кстати - перефразируя Данилу из Брата-2 "а у тебя в Канаде брата нет?)))" Я сейчас про канал Бена Феликса (Ben Felix) и его "The irrelevance of dividends") Вы с ним даже стилем изложения похожи. Теория параллельных Вселённых в действии 🙂

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо за комментарий! В этом видео я, по-моему, ничего от Бена не брал, но иногда я ищу у него некоторые источники, да.

Здесь уже более адекватная оценка. Как вы верно заметили в одном из видео, в рынке все уже заложено, и если серьезно все посчитать, то итоговая доходность портфелей будет одинаковая (например исходя из соображений, что покупая дивидендных аристократов будешь иметь известный доход, но при этом в кризис эти акции не так сильно падают и соответственно не так сильно вырастут, следовательно суммарная доходность сравняется)

добрый день! снимаешь замечательные видео! у меня ощущение, что абсолютное большинство разбирается в разнообразии дивидендных компаний, а из акций роста знают единичные фишки на слуху вроде фейсбук, амазон, нетфликс и др. в связи с этим просьба: не мог бы ты какое-нибудь видео посвятить некоторому количеству недивидендных компаний, не как инвестиционная рекомендация, а как расширение кругозора, какие альтернативы есть дивидендным из например такого-то сектора

@invest_science

3 жыл бұрын

Здравствуйте! Спасибо. На моем канале не будет разборов отдельных акций, поскольку этот инструмент не подходит для подавляющего большинства инвесторов. Рекомендую посмотреть вот этот плейлист: kzread.info/head/PLhYAriBcJ7WVdkukSynTKFOy45qkTt5Ai

Здравствуйте, Антон. Можете сделать видео про плечо на итф с небольшим коэффициентом 1,1-1,3. Вы в каких то видео упоминали об этом. Можно ли это делать у российского брокера не квалам? И объяснить как это работает в целом. И математику. Чтоб немного повысить агрессию для наращивания капитала.

@invest_science

3 жыл бұрын

Здравствуйте. Уже записал об этом видео, скоро будет (скоро - это конечно относительно...)

В поддержку !)

в теории всё именно так, но это сильно напоминает физические опыты в вакууме..

@invest_science

3 жыл бұрын

Все финансы построены именно на теориях, это нормально. Кстати, работы Фамы и Френча, о которых я также говорю в видео, основаны на реальных данных по фондовому рынку, и не только по США.

Честно говоря вы жонглируете фактами и исследованиями не хуже Оксаны Мащенко. В противовес исследованиям Вангард, есть и другие - например свежее февральское исследование от Ned Davis Research and Hartford Funds, в котором на всем протяжении с 1973 по 2020 дивидендная стратегия опережает не только не-дивидендную, но и широкий рынок (в данном случае S&P500).

@invest_science

3 жыл бұрын

Забил делать пост про эту работу, т.к. надоело писать про Князева, но вот основные детали: 1. Он не читал исследование, на графики из которого ссылается, поэтому не знает, по какому принципу они построены. Там учитывается ежегодное изменение состава портфеля, а не просто покупка акций, которые в прошлом повышали дивиденды. Это в корне меняет ситуацию, поскольку такая стратегия - это в том числе ставка на импульс, рыночную аномалию, не имеющую никакого отношения к дивидендам. Про нее я рассказывал в видео про Атон. 2. Исследование, на которое он ссылается, низкого качества. Например, таблица с расчётными данными (Figure 7) не соответствует графикам (Figure 8), при желании вы можете проверить это сами, называется The Power of Dividends - Hartford Funds Либо там, либо там допущена ошибка, но разбираться в этом у меня нет желания. 3. Дивидендые акции должны приносить более высокую прибыль, если у них более высокий показатель P/B. Но это косвенная ставка. Если есть желание ставить на это, лучше делать это напрямую, а не косвенно (не инвестиционная рекомендация). Я говорил об этом в видео, к которому вы оставляете комментарий

@gottliebz2709

2 жыл бұрын

@@invest_science P/B имеет околонулевое отношение к доходности акций относительно дивидендов. куда большее значение на перспективы получения доходности оказывает рост выручки, рост FCF при хотя бы сохранении уровня маржинальности и payout ratio. Зрелые компании с подобными показателями на практике отлично себя показывают на долгосроке, наращивают дивидендные выплаты, а их акционеры со временем начинают намазывать на хлеб не только масло, но и икру. точно такие же акции, не платящие дивиденды, как правило, мало кого интересуют.

@invest_science

2 жыл бұрын

@@gottliebz2709 жесть, комментировать нечего... Если интересно, начните изучение с CAPM и трехфакторной модели Фамы-Френча.

@gottliebz2709

2 жыл бұрын

@@invest_science вы мне про теорию, а я вам про практику

@user-su4kx1oo7l

4 ай бұрын

​@@gottliebz2709Что значит про практику? Очевидно, исследование изучающее сотни тысяч людей ближе к практике, чем твой личный опыт. Твой личный опыт не теория и не практика, это вообще гипотеза без какой-либо ценности.

👍🏻

Покажите свой портфель,подтвердите свои слова делом.Рассказываете Вы все грамотно и красиво,но хотелось бы увидеть результат Вашего труда.Я сам инвестирую только в etf, но хочется увидеть портфель профи

@invest_science

3 жыл бұрын

Личный пример и опыт ничего не доказывает. Возьмите рынок всех акций мира на дистанции в 120 лет, добавьте туда облигации всего мира, и увидите портфель профи (хотя мой немного отличается, но не то чтобы значительно). Не инвестиционная рекомендация

@JPuniendi

3 жыл бұрын

Почти никто не показывает свой стейтмент, увы и ах. Максимум, покажут как они катают вату на папер версии TWS, или в квике через привод в эмуляции сделок катают!

@user-xf1ne2ze7o

3 жыл бұрын

@@JPuniendi ну это как всем говорить,что у тебя есть Феррари и она очень быстрая,но ее ни кто не видел.

@alxxx3751

2 жыл бұрын

даже если бы автор канала привёл свои результаты, то вряд ли они будут репрезентативными, ведь стратегия долгосрочная, поэтому результат можно качественно оценить лишь на дистанции от 10 лет. А автор еще молод.

Молодец,спасибо.

Почитал стать сегодня от Finex и вспомнил это видео)

@vladimirmedvedev9222

Жыл бұрын

Упоминание Финекса в конце 2022 года вызывает разве что нервный смех.

Здравствуйте ! Очень интересный подход и рассуждения на тему инвестиций! Экономическое образование какое-то ?) или самостоятельно обучаетесь? Успехов 🤝

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо! Я не профессионал, просто стараюсь разбираться самостоятельно

@user-si5xq7wu5e

3 жыл бұрын

@@invest_science очень приятно видеть такой вдумчивый подход. А сами на заказ портфели составляете ? Хочу в ближайшее время купить акций.

@invest_science

3 жыл бұрын

@@user-si5xq7wu5e не составляю, и тем более не рекомендую у других заказывать.

@user-si5xq7wu5e

3 жыл бұрын

@@invest_science я понял . А вот как бы порекомендовали собрать портфель тысяч на 50 долларов ?

@invest_science

3 жыл бұрын

@@user-si5xq7wu5e я не могу давать инвестиционные рекомендации, только в образовательных целях могу рассказать что-то. Напишите в телеграм, ссылка в описании к видео

Ещё и налог на дивиденды платить(

💣 супер

Вы очень умно излагаете, даже для людей как я, которые не смыслят вообще в инвестициях. То есть вы говорите , что если брать равные отрезки времени( например 20 лет) один ETF выплачивает, второй акум. То если через 20 лет их продавать (потому что нет сумы которая позволит разозгнать dist до сумарно годовых нужных для жизни девидендов) , то акум покажет лучше результат, после налогов на прибыль. По сравнению с проданым dist +налоги , но который платил 20 лет дивиденды?

@invest_science

Жыл бұрын

Это зависит от того, какая налоговая ставка в вашей стране, какие возможности легально избежать уплату налогов, и так далее. Для России цифры будут плюс-минус похожими, но аккумулирующие фонды позволяют не тратить время на реинвестирование дивидендов и уплату налогов. А если мы говорим о России и о БПИФ на российские акции, они всегда выгоднее для инвестора в том случае, если не платят дивиденды, т.к. тогда они могут реинвестировать всю прибыль под нулевой налог, а инвестор сможет воспользоваться ЛДВ и тоже не платить налог.

Вы весьма убедительны. Математически действительно нет разницы между выплатой дивидендов и их реинвестированием внутри эмитента (как вариант - внутри ETF). Но экономика не сводится к одной лишь математике (хотя, конечно, их непосредственная связь очевидна). Возникает, по крайней мере, несколько вопросов: 1. Бизнес не коробка с деньгами. Откуда уверенность, что эмитент распорядится прибылью столь же эффективно как основным капиталом, а не вложит её в какие-либо рискованные проекты? А также уверенность, что эмитент распорядиться прибылью более эффективно, чем сам инвестор? 2. Поскольку с точки зрения очень многих инвесторов дивидендные акции обладают дополнительной ценностью, не приводит ли это к тому, что акции с грамотной дивидендной стратегией будут дороже оцениваться рынком, чем те же акции без выплаты дивидендов? Что в свою очередь, способно частично компенсировать падение стоимости акций вследствие выплаты дивидендов? 3. Наконец, не думали ли Вы о том, что выплата-получение дивидендов своего рода верификатор реальности бизнеса эмитента. В отсутствие дивидендов всё чем довольствуется инвестор это новости и отчетность - по сути инфопродукт, которому мы, конечно, вынуждены верить, но он имеет свои ограничения и недостатки. А выплата дивидендов это качественно иной уровень взаимодействия эмитента и инвестора (тоже, правда, со своими ограничениями недостатками, но всё же не совпадающими полностью с ограничениями и недостатками «инфопродукта»). Получая дивиденды эмитент по сути с ещё одной стороны узнаёт эмитента. Эмитент, в свою очередь, платя дивиденды демонстрирует рынку реальные деньги, а не просто цифры в отчетности. Это рассуждение приводит нас к вопросу 2.

@invest_science

2 жыл бұрын

Если мы знаем, что бизнес будет нерационально распоряжаться деньгами (хуже, чем ожидает рынок), то стоит выводить из него деньги не только через дивиденды, но и через продажу акций. Это относится к любой компании, не только к той, которая не платит дивиденды. Если мы знаем, что инвесторы предпочитают именно дивидендный доход, и согласны получать 0.9% дивидендов вместо 1% роста, то мы будем ожидать, что дивидендные акции стоят сравнительно дорого, а значит имеют низкую ожидаемую доходность. Другими словами, мы предполагаем, что инвесторы на рынке выбирают между "6% роста" и "3% роста + 2.5% дивидендов", например. Тогда мы бы ожидали, что дивидендные акции будут приносить менее высокую прибыль. Но для этого инвесторы должны вести себя нерационально, поскольку нет причин предпочесть 0.9% дивидендов, а не 1% роста. Нет, не думаю. Компания может увеличить свой долг, а полученные деньги направить на выпллату дивидендов. Дивиденды не создают ценность, это просто вывод средств. Ценность создается за счет того, что компания зарабатывает деньги (а не берет их в кредит, чтобы дивиденды выплатить).

@hidalgo_2010

2 жыл бұрын

@@invest_science 1. Активы эмитента имеют структуру. И то что эмитент имеет эффективный бизнес, который способен зарабатывать много прибыли (так сказать «не хуже рынка»), ещё не значит, что эмитент столь же эффективно распоряжается прибылью, оставляя её у себя и не выплачивая дивиденды. Не обязательно бизнес эмитента способен масштабироваться, эффективно абсорбировать прибыль и т.д. О законе убывающей полезности, я думаю, Вы слышали. Это я к тому что Ваш сугубо математический подход к дивидендам, на мой взгляд, может быть излишне формален, особенно для отдельных эмитентов. С другой стороны, коль скоро Вы в принципе против отбора отдельных акций, Ваш подход можно принять как приемлемое объяснение отсутствия существенных взаимных преимуществ у «дивидендных» и «ростовых» акций в целом. Халявных дивидендов действительно не бывает. 2. То есть, исходя теории эффективного рынка любое преимущество акции известное всему рынку автоматически заложено в стоимость акции. По моему опыту проблема в том, что рынок, конечно, эффективен, но не мгновенно эффективен (даже сейчас, когда информация легко доступна и мгновенно распространяется). Особенно, сомнения в мгновенной эффективности у меня есть относительно российского рынка. Но на длительных горизонтах времени, хотя бы в 3-5 лет, по-видимому Вы правы. 3. Изменение долговой нагрузки, как и изменение прибыли, можно проследить по показателям отчетности и ряду других признаков. Теоретически оба типа ситуаций - добросовестной и «недобросовестной» выплаты дивидендов - должны соответственно учитываться рынком в цене акций. Однако, то о чём Вы пишите, встречается не так уж редко, что наводит на мысль что в этом есть какой-то смысл. То есть, опять вопрос к эффективности рынка и как рынок оценивает ту или иную дивидендную политику. Скорее всего, должны быть какие-то академические исследования на тему влияния то или иной дивидендной политики на рыночную стоимость акций.

@invest_science

2 жыл бұрын

@@hidalgo_2010 компания всегда может инвестировать средства под тот процент, который принесут её акции - провести байбэк. Я могу поверить что уровень эффективности разных рынков разный. Скажем, у российских активно-управляемых фондов нет таких ресурсов, чтобы мгновенно закладывать всю новую информацию в цены. Это даст преимущества тому фонду, у которого эти ресурсы появятся. Как я говорил в этом видео, с поправкой на известные факторы (value в основном) дивидендные акции показывают такой же результат, что и акции без дивидендов. То есть, если компании одинаковые по всем показателям, кроме дивидендов, то результат они показывают одинаковый. Даже если спорить на тему эффективности рынка, речь нужно вести не про дивиденды или их отсутствие, а про другие факторы.

@hidalgo_2010

2 жыл бұрын

@@invest_science , невозможно провести байбэк не влияя на стоимость акций, то есть эмитент, скорее всего, купит акции дороже их сложившейся на рынке без учета байбека цене. С остальным согласен.

А комиссии фондов?

Смотрю компанию за прошлые десять лет 10 лет вычисляю средний процент по дивидендам прибовляю к росту акции и вижу на сколько компания росла. Дивиденды всегда инвестирую.

Как относитесь к мнению, что фонды не свободны в действиях, ограничены ожиданиями пайщиков? (Модный сейчас постулат, что фонды вынуждены покупать акции на перегретом рынке, иначе пайщики не поймут, почему прибыль не растет, в результате при возникновении кризиса имеют огромные потери)

Я правильно понял что нужно иметь и etf роста и дивидендные etf???? Спасибо за контент! Мозги на место встают)))

@invest_science

2 жыл бұрын

1. Дивидендные ETF и ETF на акции стоимости - это разные вещи 2. Зачем покупать отдельно, если можно просто купить весь рынок?

большоє Спасибо за работу хотелби услишать по ЕТФ Антон если можна с уважниєм Спасибо 👍🐎

Оч полезно, подписался

Если ты прав, то ты чёртов гений!

Здравствуйте. Могу ли я поинтересоваться, лично вы инвестирует только через ETF или вы отдельные акции тоже покупаете? По этому вопросу интересуют не конкретные тикеры бумаг, а в целом ваше отношение к добавлении к портфелю из ETF конкретных бумаг, для возможного увеличения риска и доходности портфеля . Также интересно ваше мнение касательно криптовалют и были ли какие-нибудь научные исследования на этот счет (по снижению рисков, диверсификации, или тут действует та же логика, что и при покупке акции? Зарание спасибо. Ваш подписчики.

@invest_science

2 жыл бұрын

Здравствуйте. Отдельных акций у меня нет. Повышение идиосинкратического риска не повышает ожидаемую доходность портфеля, вот видео об этом (простыми словами): kzread.info/dash/bejne/m2yjzLSoh7e8h6w.html Криптовалюты - слишком молодой инструмент, по нему почти нет статистики. В целом, крипта ближе к золоту, чем к акциям, т.к. там нет денежного потока.

@user-px3pq4dr1i

2 жыл бұрын

@@invest_science Очень быстрый ответ😊.С удовольствием изучу материал. Спасибо.

Здравствуйте, Антон! Знакомы ли Вы с движением F.I.R.E. и, в частности, с Бабайкиным? Что Вы думаете об этом? Может у Вас уже есть ролик на эту тему? Спасибо.

@invest_science

2 жыл бұрын

Здравствуйте. FIRE скорее про "правило 4%" (о котором у меня было видео), чем о Бабайкине с дивидендной стратегией. Кстати, планируем с ним совместный ролик в ближайшем будущем.

Здравствуйте! Благодарю за ваш труд . Хотелось бы узнать что то о вас, а также , если это возможно, увидеть от вас обзор на зарубежного брокера , через которого вы инвестируете . Спасибо огромное ! Удачи .

@invest_science

3 жыл бұрын

Здравствуйте. У россиян в плане зарубежного брокера выбора особо нет - Interactive Brokers. Но для большинства скорее всего будет выгоднее сидеть через российских брокеров.

@user-fl1wg5hs1h

3 жыл бұрын

@@invest_science спасибо большое за оперативный ответ . Занимаюсь инвестиционной деятельностью всего 4 месяца и очень рад , что так вовремя наткнулся на ваш канал

Дивиденды уменьшаются на налог на прибыль, а фонды комиссиями фондов и комиссиями брокеров, а необходимость продавать чаще, увеличивает издержки, а ведь мы и о длинной дистанции) А вообще мне это крипту почему-то напомнило)))

1. Комиссии при продаже 2. Налоги на прибыль

В видео с Николаем Мрочковским вы сказали, что есть ирландские ETF от Vanguard, которые реинвестируют дивиденды. Можете подсказать, где по ним найти информацию?

@invest_science

2 жыл бұрын

stockuper.ru/manual/ireland-acc-etf/

@anton_nikitin

2 жыл бұрын

@@invest_science отлично. Правда, не понял из статьи, почему вы выбрали вариант с реинвестированием, но думаю, это уже личное дело каждого.

@invest_science

2 жыл бұрын

@@anton_nikitin статья, если что, не моя. Я скоро перейду на ETF с реинвестированием, потому что буду налоговым резидентом Грузии. С дивидендов платить придётся 30%, а с прироста капитала - 0%. Поэтому предпочту не получать дивиденды вообще.

Привет, спасибо! Начал тебя смотреть, пересмотрел свою стратегию. Как составить портфель на весь мир из инструментов российских брокеров? У Finex нет индекса акций развивающихся рынков((

@invest_science

3 жыл бұрын

На них есть БПИФ от ВТБ, хотя там свои минусы. Не инвестиционная рекомендация

@chachmikchachmik7435

3 жыл бұрын

@@invest_science может запишешь видео какие инструменты лучше взять и в каких долях из доступных на наших биржах, что бы получился тот самый портфель M!?

@invest_science

3 жыл бұрын

@@chachmikchachmik7435 портфель М - это условность, не всем подойдёт именно это. Плюс, есть ещё облигации, всё куда сложнее.

@alex_aes2182

3 жыл бұрын

@@chachmikchachmik7435 , если, как пример, копировать грубо индекс акций всего мира, то fxus-58%, fxdm-28%, vtbe-12%.

Здравствуйте, на Московской бирже появились етф АТОН, я зашел на их сайт, комиссия под 10%, может я не так понял? Сделайте обзор

@user-zb5bs3ls6e

3 жыл бұрын

Да, любопытно про новую линейку фондов АТОН посмотреть анализ, там комиссия прокладки, по-моему, 1,1% плюс комиссия оригинальных американских фондов.

@user-hp8qt6uv6c

3 жыл бұрын

всё правильно понял.

Спасибо за контент ,давно не находил что то подобное. Есть один вопрос ,не сочти за критику ,просто не понятно, Разве на долгосрок не будет разницы между 1000 бумагами по 100$ и 500 бумаг по 200$? Как по мне рынок можно обогнать именно на долгосроке ,когда 1000 бумаг покажет больший рост нежели 500 бумаг . Буду признателен если разъяснишь данный вопрос .

@invest_science

2 жыл бұрын

Конечно нет. Можешь просто представить, что акции и там, и там выросли вдвое. Результат будет одинаковый.

Здравствуйте. На сколько я понял позицию Александра Князева, почему он против ETF фондов (кроме накопления капитала до 3000$), так это как раз комиссия фонда. Особенно в России она большая. Почти 1% от капитала в год это больше 13% от дивидендов в год. Имея большой капитал потери для инвестора становятся очень большими. Как Вы думаете, при какой комиссии фонда не будет иметь значения фонд ли купил инвестор или портфель из акций?

@marsel2912

3 жыл бұрын

Хороший вопрос, поддерживаю

@invest_science

3 жыл бұрын

Здравствуйте. 1. Не думаю, что Князев против ETF фондов при большом капитале из-за высоких комиссий. Он просто считает, что умеет обыгрывать рынок. Все активные инвесторы так думают, и мы знаем, что в основном они ошибаются - их суммарный результат ниже, чем у пассивных инвесторов (иное математически невозможно, скоро будет видео об этом). 2. Для нормальной диверсификации нужны как минимум сотни компаний из разных стран мира (достаточно посмотреть мое видео об оптимальном количестве акций в портфеле, чтобы узнать о причинах). В ином случае будет либо концентрация на одной стране, либо просто очень небольшое количество акций, чаще всего отстающих от индекса. Я не представляю, каким образом имея сотни бумаг в портфеле проводить ребалансировку, реинвестировать дивиденды, платить налоги со всей этой ерунды, и так далее. Это почти наверняка приведёт к серьезной ошибке слежения, хотя не исключаю, что в некоторых ситуациях в теории это возможно, при огромном капитале (попробуйте сделать так, чтобы дорогущий Amazon всегда занимал нужную долю портфеля) Очевидно, что если бы мне предложили либо фонд с комиссией 5% в год, либо отдельные акции, я бы покупал сотни отдельных акций, пытаясь копировать индекс. Но я не знаю, где та черта, после которой я бы предпочёл фонды (3%? 2%?) и я не знаю, как это посчитать. Кстати, при долгосрочном инвестировании можно подумать об иностранном брокере. Я именно так и поступил.

@user-bv5nu3hh3x

3 жыл бұрын

@@invest_science Благодарю за ответ.

@Skeich

3 жыл бұрын

@@invest_science Посчитать приблизительно то вроде не так уж сложно, смотришь % годовой див.доходности (или % средней див.доходности за n-лет) компании и умножаешь этот показатель на процент доли этой компании в фонде, если компания не платит дивы, то будет 0, ну и так делаешь по всем компаниям фонда, после чего суммируешь результаты и умножаешь их на 0,13. Если результат выше, чем комса у фонда, то тогда есть смысл использовать фонд. Если фонд освобожден от уплаты налога по дивам, то в этом есть смысл, но на практике тут еще море нюансов можно прикрутить... Можешь развить эту мысль, если интересно...

Как и etf фонды порекомендуете к рассмотрению. И какая разница между пифами, например у ВТБ есть ПИФы и они выгодны комиссия маленькая. Но что лучше от finex или ВТБ?

@invest_science

3 жыл бұрын

У меня есть видео про ETF/БПИФ

@user-sr1nz6ji2r

3 жыл бұрын

@@invest_science дайте ссылку пожалуйста

@invest_science

3 жыл бұрын

@@user-sr1nz6ji2r kzread.info/dash/bejne/fp2J2cWmgbrgecY.html kzread.info/dash/bejne/fZyTxtFuaLnHhqg.html

Уважаемый автор, помогите разобраться со следующим: Потенциальная доходность прямо коррелирует с потенциальным риском. При этом, например, если посмотреть доходность фондов с различной диверсификацией, то видно, что за последний год VOO прибавил около 45%, а VT - 49%. Таким образом большая доходность у более диверсифицированной VT. Значит ли это, что и риск инвестирования с большей диверсификацией был выше? Ведь должно быть наоборот, но риск оценить сложно, а фактическую доходность увидеть легко.

@invest_science

3 жыл бұрын

1. Снижение диверсификации не увеличивает компенсируемый риск. Приведу пример: есть акции А и Б. Вы вкладываете в А, я - в Б, а кто-то купил обе. Мы с вами рискуем сильнее, но это не значит, что мы заработаем больше (это математически невозможно). Снижение диверсификации повышает некомпенсируемый, специфический риск. 2. Но представим, что вы держите 100% акции, а я 70% акции - 30% облигации. Вы рискуете сильнее, и имеете более высокую ожидаемую доходность (из-за риска вы можете её и не получить в итоге) 3. 1 год - очень мало. Надо брать лет 50 минимум. Ожидаемую доходность, кстати, узнать невозможно. Только прикинуть на глаз, что очень и очень ненадёжно.

Не понимаю работы сложного процента в ЕТФ. Объясните пожалуйста на примере VOO работу сложного процента.

@invest_science

2 жыл бұрын

100$*1.1 = 110$, прибыль 10$. 110$*1.1 = 121$, прибыль 11$

Спасибо за видео! Расскажи пожалуйста еще про etf или бпифы на облигации. Хочу добавить в портфель 10% офз, но отдельно их покупать или сразу фондом? Просто они и так не покрывают инфляцию, а еще комиссия фонда будет. Спасибо

@deltaangar

3 жыл бұрын

у ОФЗ нищенская доходность, зачем они вам? Тем более, что с этого года на купоны ещё и подоходный ввели.

@invest_science

3 жыл бұрын

Смотря какие цели. Управление портфелем из отдельных ОФЗ сложнее, чем кажется - реивест дивов, постоянное перекладывание в более длинные (иначе ожидаемая доходность будет снижаться)... ОФЗ, кстати, покрывают официальную инфляцию, и даже дают немного сверху. Видео про облигации будут.

@user-ti2xr9uk8y

3 жыл бұрын

@@invest_science Спасибо!

@Skeich

3 жыл бұрын

У Сбера есть БПИФ на ОФЗ - SBGB. Инфляцию точно покрывает, ну и плюс БПИФы налог с купонов/дивов не плятят, что при купонной доходности выше 6% наших ОФЗ окупает затраты на управление фондом.

@invest_science

3 жыл бұрын

@@user-ti2xr9uk8y On Air прав (если не учитывать ошибку слежения, но мы ее не знаем заранее)

Сегодня подписался на Ваш канал. Перед этим посмотрел несколько роликов. Качественно, аргументированно, рационально и обстоятельно. Относительно темы и аргументов данного ролика. Вы обычно противопоставляете две компании А и Б. Одна из них платит дивиденды, а вторая нет. А если сравнить одну и ту же компанию, которая платит в одном варианте дивиденды, а в другом нет. По Вашему через условный год стоимость компании, а точнее рыночная оценка в том и другом случае будет одинаковой (естественно в первом варианте надо будет прибавить размер дивидендов). Не кажется ли Вам, что в таком случае предполагается высокая степень (предельная) эффективности рынка? И это несколько будет отличаться от действительности, так как в этом случае предполагается, что при варианте не выплаты дивидендов, данный не выплаченный капитал будет использован с эффективностью как минимум такой же как и основной бизнес компании. Однако, зачастую, избыточный кэш на счетах компании «жжёт им карман» и менеджеры, управляющие, собственники пускают его в проекты снижающие эффективность компании. Поэтому моё мнение, что, в большинстве случаев, лучше когда компания (особенно зрелая, со среднерыночным темпом роста) выплачивает дивиденды, чем если эта же компания не выплачивала бы дивиденды. Ваше мнение?

@invest_science

3 жыл бұрын

Спасибо за комментарий! Если компании некуда деть деньги, она может провести бай-бэк. Тем самым деньги гарантированно инвестируются с тем же успехом, что и остальные деньги этой компании. Если же компанией руководят странные люди, которые просто копят деньги в больших коробках из-под обуви, такая компания должна стоить относительно дёшево (как и любая условно "плохая" компания), и приносить с учётом рисков обычный среднерыночный результат. Если компания, которая платила дивиденды, решает перестать это делать, и вместо этого будет копить деньги без их использования, её акции должны упасть (если я не ошибаюсь), но глупые действия руководителей компании сложно предсказать.

@nikpro4069

3 жыл бұрын

@@invest_science, спасибо за ответ! Рад, что нашёл Ваш канал. Считаю его очень «недооценённой компанией», в сравнении с имеющимся стотысячниками. Успехов Вам и справедливой оценки!

а вот если рынок упал(кризис). то разве не будут выгоднее акции дивидендных аристократов, которые даже в кризис не убирают дивиденды и их увеличивают?

@invest_science

3 жыл бұрын

Представим альтернативный индекс "дивидендных НЕаристократов", где будут компании по всем показателям 1-в-1 как те, что относятся к дивидендным аристократам, с одним лишь отличием - они не платят дивиденды. И далее с 00:41 можно смотреть. Разницы не будет (если не учитывать налоги, комиссии, в общем всё вот это)

@polbatona8

3 жыл бұрын

@@invest_science вот пример того, о чем я говорю. Человеку хоть кол на голове теши, но если он математику прогуливал, всё равно ничего не поймет.

В 2020 году и 2021 году живы упали на 30%, но не прекратились. В общей картине. Поэтому тут существенная разница с портфелем без дивов.

Рост +дивиденды)

Получается при росте цены разницы между двумя фондами нет. А вот при падении цены пусть и не большое,но преимущество за дивидендами?( При условии что компания будет их выплачивать)

@invest_science

2 жыл бұрын

И в чём оно заключается?.. Если фонд на самом дне рынка выплачивает дивиденды, стоимость акций фонда падает ещё сильнее, на размер дивидендов. Вы можете вернуть деньги обратно в фонд, купив новые бумаги, тогда ситуация не будет отличаться от той, где вы бы держали фонд с таким же наполнением, но без дивидендов.

Что можете сказать про акции , которые растут в силу фактора попадания в тренд, но и платящие при этом отличные дивы. Например Казатомпром. Пошла в хороший рост на лондонской бирже, и дивы при этом около 4.5%…

@invest_science

3 жыл бұрын

Выплата дивидендов не влияет на инвестиционный результат, это просто вывод средств из актива, как и продажа части акций. Поэтому размер дивидендов при прочих равных не имеет значения. Что касается сильного роста тех или иных бумаг, это происходит постоянно, не понимаю в чём вопрос. Ну выросли какие-то акции, отлично. Могут дальше расти, а могут упасть. Никто не знает будущее.

Интересно услышать рассуждения на тему почему Nasdaq в долгосроке опережает SP500, и закончится ли это

@invest_science

3 жыл бұрын

Могу предложить, что это связано с сильным преимуществом акций роста за последнее десятилетие, IT-сектор показал неожиданно высокую доходность. Я не знаю, закончится это или нет, у меня же нет хрустального шара.

@nickv.v

3 жыл бұрын

@@invest_science Может ли это быть связно с тем, что SP более неповоротлив в плане включения в его состав компаний с большим опозданием? QQQ ведь более гибкий, как только компания входит по капитализации в top 100, она сразу же включается, а для SP должны быть еще дополнительные условия, по сути SP пропустил весь рост той же Теслы.

@invest_science

3 жыл бұрын

@@nickv.v вряд ли это в первую очередь связано с этим.

*╚═══►СПАСИБО ЗА РАЗБОР ФОНДОВ ! ЖИРНЫЙ ЛАЙК !!!*