Credo che nell intero KZread non ci sia un contenuto di questo tipo, spiegato in maniera cosi accessibile. Danno una concretezza unica in un panorama di chiacchiere e teorie. Questi video sono straordinari! Grazie Prof

@antonio6457

19 күн бұрын

Il prof è un fuoriclasse

Avrò visto 20 analisi ma il prof non smetterà mai di ridere per l'esistenza del Bahrain Domestic e del Bahrain (non domestic)

@PaoloColetti

Ай бұрын

esattamente!!!!

Apro il video e sento nel primo minuto le parole "EQUALLY WEIGHTED" "SOLO 5 ETF" e "SIMULAZIONE PYTHON". Like istantaneo

Prepariamo una torta 🎂 usando 5 ingredienti a caso di ciò che ho in dispensa. Facciamo 10 mila simulazioni e vediamo che la torta che ottimizza mediamente il rapporto calorico sulla distensione addominale è composta da: farina di cocco malese, zucca dell'Illinois 🎃, levadura de cerveza, uova di cigno grigio scuro e in ultimo visto che è terminata la vodka, un po' di sakè 🤪 Disclaimer: This is not cooking advice

Wowww, un bel pippone a sorpresa il lunedì mattina mi mancava proprio!! ❤❤ Ora aspettiamo solo più un video quotidiano poi siamo al top... Grande Paolo!😂😂 ❤️❤

Propongo di inserire il verbo poppare nel Treccani e di inserire l indice Sharpetti come patrimonio dell' umanità. Se solo il prof avesse iniziato prima col canale ora avrebbe almeno 500k di iscritti. Avanti tutta prof

La morale potrebbe essere, semplicemente: vai su un Msci World, ottieni rendimenti più alti, con rischio minore, senza fare alcuna scelta discrezionalità (analisi o allocazione). Anche se ha avuto volatilità più bassa, un portafoglio composto da Indonesia, Brasile, Sudafrica e compagnia non avrà mai rischio minore di un Msci World. Io suppongo anche che chi guarda agli ultimi dieci anni può ottenere rendimenti migliori di chi guarda agli ultimi cinquanta. È la logica dei Momentum, che dai dati sembra funzionare. Si può analizzare cosa sarebbe successo, in passato, a chi avesse investito con una logica di dieci anni o di cinquanta, e vedere chi faceva meglio.

Ma che spettacolo prof! Non mi stancherò mai di vedere queste analisi.

Questo video migliora il lunedì

il video a sorpresa che ti migliora la giornata!😀

Come sempre un ottimo video, complimenti. Sarebbe interessante analizzare i paesi emergenti o comunque decorrelati con gli USA nei periodi di crisi (internet bubble, crisi subprime, pandemia) e confrontarli con gli USA

Che figata la sigla trash finale, la imposto come suoneria del cellulare 🔥

Finalmente una bella analisi come i vecchi tempi, grazie Prof

Considerazione personale su etf gcc/saudi arabia: considerando che nel lungo termine (>10y) il mercato azionario "sale" (cioè con rendimento positivo), non sono così sicuro di volere etf correlati negativamente (euristicamente vorrebbe dire avere nel ptf roba che mediamente scende quando tutto il resto mediamente sale) Considerazione personale sul riskfree (dello sharpetti): penso per un investitore europeo (noi) che in tasca ha euro, il riskfree sia sempre il bund. Prendere il bond del paese corrispondente all'etf del paese stesso introdurrebbe per un europeo oltre al rischio tasso di quel paese (cioè della curva IRS della currency domestica), anche il rischio di credito (che non sarebbe equivalente al bund o al treasury) e il rischio currency, perché noi contiamo, spendiamo e pensiamo in euro. E alla fine rappresenta una buona proxy in termini di rischio e rendimento al non investire (cioè tenere i soldi fermi su conto deposito). Grazie per l'analisi e gran bel video!

@PaoloColetti

Ай бұрын

Grazie mille. Se usassi il vero Sharpe in base al periodo dovrei prendermi il risk free decennale DELL'INIZIO di quel periodo o magari invece quello col rendimento annuale cumulato anno per anno. Faticoso :-)

Lo guarderò per cena certo dell'altissima qualità. Grazie professore

Questi sono i video migliori in assoluto!❤ incredibile quanto 1h possa passare veloce!

Grande PROFESSORE cucinato tutto il video e la parte più bella era il contorno della sigla finale per i pignolazzi della pappa pronta che staccano prima.

Grazie, ascoltato anche tutta la sigla, buona serata

Uno dei video più interessanti mai visti nel canale. Grazie Prof!

video INCREDIBILE grazie mille prof!

complimenti per il lavoro fatto👍👍

Ogni volta che esco con un video da 25 minuti e credi sia lungo, poi guardo.i tuoi e mi ricredo. Comunque concordo con la affermazione finale. Prenderne solo 5 di paesi, per quanto stabili e forti, è comunque un rischio che le macroaree possono risolvere molto più facilmente, considerando che il ritorno più alto, come dicevi all'inizio, non è il core in questo portafoglio

@justaguyfromreddit

Ай бұрын

feedback sui tuoi video, anche interessanti, ma le copertine mi fanno salire il "blocca"

Prof. Coletti is on fire again!

rispetto alla frontiera efficiente degli scorsi video, questa ha un quel tocco in più con la colorazione dello Sharp-etti Index

Grande video, complimenti!

Caro Dr. Paolo "Vi piacerebbe un video con foglio excel che calcola quante minus accumulate con vendita obbligazioni (statali e private) e quante (Plus in) obbligazioni Statali o Private dovete vendere per azzerare tali minus ? ". Si molto ci piacerebbe. Se esageriamo ci piacerebbe anche poter includere minus e plus di azioni .

@ele5431

2 күн бұрын

Sottoscrivo 👍🏻

Grazie infinite Prof....attendevo questo video da mesi

Grazie per il bellissimo video, Prof! Attendevo con ansia una sua nuova analisi quantitativa con Python! Se posso aggiungere un commento, credo che un altro svantaggio di scegliere solo 5 paesi sia legato al fatto che le correlazioni potrebbero cambiare nel tempo. Scegliere quindi indici di macro area (o un più elevato numero di paesi) ci dà una maggiore garanzia di beccare paesi con basse correlazioni in un contesto in cui non possiamo conoscere a priori quali saranno le correlazioni future.

Uno cerca anche di lavorare eh, ora mi tocca guardare questo video :(

Apprezziamo moltissimo i chiarimenti nel finale, con la spiegazione del cigno grigio scuro e l'inaffidabilità del rendimenti del passato. Il tutto per anticipare eventuali commenti pignolazzi... E qui sorge un dubbio: ma non è che siamo tutti (un po') pignolazzi (compreso il Prof)?

39:45 Clamoroso! il solido mercato americano se beccate il decennio sfigato è tra quelli che perde di più 😬

ho Japan, imi e emi da inizio anno (insieme a world e sp500 però) 3/5 del primo portfolio. Grazie prof

Comunque il Messico si trova in Nord America, vogliamo tutti che venga incluso nell'MSCI north America!

Splendido, grazie Prof

Bellissimo il video e importantissimi i commenti finale sui cigni ´colorati´, peccato non poter simulare i rischi geopolitici 👻

I video con la simulazione Python sono il Top!!!!!!! Mitico Prof!!!

Sempre complimenti al prof per gli spunti basati sull'analisi matematica e non sulle chiacchiere. Non ho capito da che anno inizia l'analisi degli indici. 20 anni fa? Ho capito bene?

@PaoloColetti

Ай бұрын

un po' di più

Bisogna considerare anche l’inefficienza fiscale non da poco che deriva dai ribilanciamenti fuori dal “ contenitore lordista “ … Se ad ogni ribilanciamento continuo a pagare tasse, finisce che conviene di più prendere un etf equal weighted globale il quale, sebbene non da lo stesso peso a tutte le macroaree, è più efficiente fiscalmente nonché più facile da gestire e mantenere in portafoglio. Questo perché è tutto deciso dal mercato grazie alla ponderazione per capitalizzazione dell’indice principale, poi c’è la regola “ equal wighted “ che mantiene costante un più favorevole rapporto rischio rendimento in quanto limita l’esposizione alla macroarea a che sta correndo di più e che quindi è potenzialmente in bolla

Bel video!

che figata questo video. Grazie Paolo

Grande Paolo. Sempre interessante, utile, simpatico. 🎉

Complimenti. Con la tredicesima si compra Gcc

hahaha me li ha scritti tutti

@PaoloColetti

Ай бұрын

eh, ne avevi un bel po'!

@natg.3642

25 күн бұрын

Ciao @bondric, avendo tu curato il codice assieme al Prof. posso disturbarti in DM (qui o su altra piattaforma se più comodo) per un dubbio?

Carissimo prof. @Paolo Coletti, una domanda. Consideriamo i rendimenti medi e mediani di cui alla tabella mostrata a 38:37. Successivamente, il codice calcola il rendimento dei portafogli composti da combinazioni di questi ETF - incluse le combinazioni composte da 1 singolo ETF - mostrati a 45:09. Sbaglio, o per combinazioni composte da singoli ETF le metriche dovrebbero essere uguali a quelle mostrate nella tabella a 38:37? Perché al momento non è così, esempio: per il portfolio MSCI Canada la tabella riporta rendimento mediano 6.54, mentre il calcolo fatto dal codice per le combinazioni riporta per un portfolio composto solo daMSCI Canada un rendimento mediano di 6.74. Questo comportamento è corretto?

Che livello!

Molto interessante, grazie!

All in su etf Thailandia !!!

Questo è oVo puVo. Coletti giganteggia anche in versione estiva

Comunque prof credo che il fatto che compaiano più spesso stati singoli che etf aggregati nei portafogli migliori sia anche solo una questione di probabilità. Se supponiamo che ogni stato asiatico sia circa simile all'etf della macroarea con differenze casuali allora è molto più probabile che ottimizzando qualsiasi metrica ce ne sia almeno uno che va meglio della macroarea. La cosa interessante è che comunque (almeno su dato storico) non è necessario avere tutti gli stati per ottimizzare. Il problema è che per il futuro nessuno sa quale sarà l'indonesia/malesia che vanno bene e sono decorrelati tra gli asiatici, quindi rimane secondo me la scelta più razionale matematicamente avere 5 etf che raggruppano tutti gli stati per un portafoglio con queste assunzioni, non crede?

Si il GCC da quando l’ho comprato è in perdita infatti 😅😂😂

Le ambulanze di sottofondo sono per coloro che guardando questo video si sono sentiti male perché si sono accorti di avere in portafoglio etf del tutto correlati😂😂😂

KZread premium Prof e zero pubblicità, bellissimo video.

30 ETF portano a un miliardo di combinazioni, il calcolo è abbastanza semplice, basta elevare 2 al numero di elementi a cui sottrai uno (sarebbe la combinazione in cui non prendi nessun ETF), quindi avresti dovuto analizzare 1.073.741.823 o meglio visto che volevi un portafoglio con elementi non correlati potresti sottintendere che volevi perlomeno 2 ETF

sempre molto interessante. Proposta di improvement.... Dare la possibilità, nella composizione manuale, di pesare i vari indici per vedere cosa ne salta fuori (se non sbaglio in qualche file phyton precedente era stato fatto)

@cristoforogiovenale5776

Ай бұрын

E sennò che equal weight sarebbe?

@alessandropedron1732

Ай бұрын

@@cristoforogiovenale5776 Se prendi singoli stati hai ragione... Ma per limitare il rischio concentrazione con pochi ETF, di solito si prendono (anche) ETF che coprono una regione geografica. In questo caso per dare + o meno lo stesso peso ai principali stati che compongono l'ETF, quel prodotto avrà un peso diverso rispesso ai rimanenti componenti del portafoglio. E' vero che a quel punto non è un vero EW, ma è un compromesso. Prendendo sia ETF di singoli stati sia regionali, dovresti avere un EW su alcuni stati (probabilmente qualcuno in più rispetto a prendere tutto singoli stati a parità di numero di ETF), e dall'altra attenui il rischio di cooncentrazione (il "cigno grigio").

ma quale sarebbe l'ETF indonesia che rende così tanto? per esempio, "Amundi MSCI Indonesia UCITS ETF Acc" ha guadagnato pochissimo!!

Drinking game: shottino ogni volta che dice "mediana, non media"

Finalmente

Non ho finito di vedere la live con Marco Casario e non la trovo. Interessante il confronto fra i due approcci vostri. Chiedo se possibile un confronto con Andrea Cimi altro KZreadr che si occupa solo di trading. Credo che l’approccio randomico sia per investimento e quindi lontano dall’approccio di breve periodo dove si guardano periodicitá, macroeconomia eccetera

@PaoloColetti

Ай бұрын

la live con Marco l'ho resa privata perché è una live sua (ci eravamo accordati prima così) e attendo che tagli delle clip e la metta sul suo canale.

EMEA va sostituito con "Historical Roman Empire"

@PaoloColetti

Ай бұрын

ho anch'io avuto quella impressione

@cristoforogiovenale5776

Ай бұрын

SPQR

Adoro questo canale, ma voglio comunque lamentarmi pubblicamente delle pubblicità da oltre 3 minuti che non posso saltare all' inizio dei video (immagino non sia colpa del Prof). Inoltre quasi tutti di fuffaroli o meglio ancora traders con STRATEGIE RIVOLUZIONARIE. mamma che parata di pajassi. Per fortuna poi arriva il Prof ed innalza subito gli umori 😄

@PaoloColetti

Ай бұрын

Io posso decidere e metterle prima dell'inizio o se non metterle, ma la lunghezza no. Se l'annuncio è esageratamente fuffguru, andate sul link pubblicizzato e poi mandatemelo, che lo metto in blacklist. Il problema è che basta che il medesimo fuffa-guru cambi nome del sito e può rimettermi gli annunci

@itamarcus

Күн бұрын

usa il browser opera...riduce al minimo le pubblicità...😃

Oooopss! Ho imbarcato una russa sul canotto , rettifico ( troppa russia nel portafoglio ) e sono affondato !

Salve Prof, ma per il problema da lei citato alla fine, ovvero il cigno/stato grigio scuro che va gambe all'aria, non basterebbe evitarte di 'poppare' gli indici ad area fortementi correlati con paesi singoli (ad es. non escludo in nord america ma elimino gli USA) ? tanto se son fortemente correlati dovrebbero mantenere il medesimo andamento ma mantengo il vantaggio di una maggiore diversificazione nell'area. O mi sfugge qualcosa?

@PaoloColetti

Ай бұрын

Mah, sul Nord America cambia poco perché è un 98% USA. Sull'Europa, Asia ecc.ecc. io non ho poppato tutti gli indici di quelle zone, se guardi ci sono ancora. Il problema è che se cerchiamo di ridurre la varianza allora lui suggerisce di prendere paesi singoli (perché non ha mai visto cigni se non russo e greco)

@lorenztsk

Ай бұрын

@@PaoloColetti Grazie mille del chiarimento!

Egr. Prof...... sei un drago 🐲

E' possibile aggiungere gli indici dei mercati obbligazionari sia governativi che corporate? O non esistono?

Domanda: Abbiamo visto che america latina e brasile sono fortemente correlate, e tornando al famoso cigno grigio scuro, non è meglio scegliere l'america Latina? Ovviamente se il brasile dovesse crollare, crollerebbe anche l'america latina, la quale però potrebbe sollevarsi per altri paesi e non dipendiamo quindi dal singolo Brasile. Sbaglio qualcosa?

@PaoloColetti

Ай бұрын

hai ragione, ma con una correlazione sopra 0,95% se il Brasile va game all'aria per motivi economici ci va tutta l'America Latina. PERO' hai ragione in caso in cui il Brasile abbia problemi "tipo Russia" quindi la sua economia funziona ma ha sanzioni, in quel caso è solo lui che soffre e quindi avresti ragione a prendere America Latina.

farlo per portafogli Value Weighted penso sia più complesso...

corro subito a comperare XD

Perché quando vedo le correlazioni di 0.96 mi viene in mente Maria de Filippi con Amici?! Brain failure? Il caldo?( 08.lug.2024 )

Saluti dal Bahrain 😅

Serve l'equally weighted a leva con sharpetti

2:55 n su k quindi 30!/5!(25!)=142506

Grecia e Russia sono curiosamente poco "Ortodossi"

ma le correlazioni passate non sono predittive in modo significativo di future. la correlazione passata come indicativa nel futuro e' un'assunzione che si fa prima di costruire modelli equally weighted?

@PaoloColetti

Ай бұрын

eh... se non facciamo questa assunzione la finanza termina qui, non solo quella EW... ma anche quella VW, fattoriale, value investing, trading, ecc.ecc. Diciamo che la facciamo ma non considerando troppo i rendimenti, considerando invece molto di più lo storico delle oscillazioni e le correlazioni

@fabriziofumagalli357

Ай бұрын

@@PaoloColetticoncordo e una grazie per la conferma, finito ora video, bell'analisi approfondita e apprezzo soprattutto le mani in pasta a livello di codice!

@thomasbudicinpenso3189

Ай бұрын

Forse è il caso che ti informi che la EMH (la ipotesi che i mercati siano efficienti) è debunked

mi sono un po' distratto qua e la, tuttavia credo che sarebbe interessante filtrare i paesi che hanno avuto una crescita media maggiore del 5% e poi capire come fare un portafoglio che abbia rendimento alto e bassa correlazione, altrimenti è ovvio che il prodotto che è più incorrelato con uno che va bene è uno che ha fatto schifo. non so se mi sono spiegato

@PaoloColetti

Ай бұрын

ti sei spiegato, ma ho sempre paura a fare ragionamenti sul rendimento dei singoli paesi perché qui veramente non sappiamo se il passato si ripeterà

@cristoforogiovenale5776

Ай бұрын

​@@PaoloColettiil rendimento è effimero, la varianza è per sempre?

vorrei vincere il premio pignolazzo, segnalando un typo nel titolo del video...

@PaoloColetti

Ай бұрын

il premio è TUO!!!

Sp500, stox600, EM ex US. E almeno finché i tassi sono sopra 3, conto deposito svincolato anziché obbligaz

@marcorossi9343

Ай бұрын

In questo momento quindi è più conveniente un conto deposito rispetto a un btp?

@PaoloColetti

Ай бұрын

eh, però quando (e se) non sarà conveniente il CD le obbligazioni anch'esse non saranno più convenienti

@geozantrox666

Ай бұрын

Trade republic da ancora il 3.75, fino a giugno dava 4. Il btp vince per la tassazione più bassa, ma un conto come Trade o Scalable capital è molto più semplice e immediato​@@marcorossi9343

Il fenomeno dei "cigni neri" evidenzia il principale problema dell'analisi media-varianza: non vengono considerati i momenti successivi delle distribuzioni (asimmetria e curtosi) che invece sono di estrema importanza per gli investitori. È una diretta conseguenza del fatto che l'utilità marginale del denaro è decrescente.

@davidegrosso3399

Ай бұрын

Cosa intendi come diretta conseguenza dell'utilitá marginale decrescente del denaro?

@polobik4231

Ай бұрын

@@davidegrosso3399 mi riferivo in particolare all'effetto della curtosi sugli investitori: una coda sinistra "grassa" della distribuzione dei rendimenti causa una elevata diminuzione dell'utilità attesa, che non è compensata dalla coda destra proprio a causa del fatto che l'utilità marginale è decrescente

ma i dati sono reali? perchè dalle repository di github c'è scritto che sono frutto di un algoritmo casuale

@PaoloColetti

Ай бұрын

L'unico che guarda i commenti belle repository 😂 Sì, se guardi i valori con il sito msci indici net coincidono

@simonemancino1870

Ай бұрын

@@PaoloColetti ah sì ne ho controllato giusto uno e torna, non avevo visto la scelta tra tra "price", "net","gross"

@simonemancino1870

Ай бұрын

Vedevo che i grafici erano identici qualitativamente, ma non i valori, e leggendo il "read_me" mi aveva portato fuori strada. Perdoni la pignoleria.

👍

Ho il ftse mib in forte profitto, guardando le statistiche dovrei scappare con il malloppo 😂

Non capisco perché l'equal weight viene fatto sui paesi e non sulle aziende o sui settori, investendo con etf market cap weighted in modo uguale fra più paesi, piuttosto che bilanciare settori o aziende. Facendo degli esempi, se l'America ha 1000 aziende quotate e l'Italia 100, e io investo 1000 in America e 1000 in italia, è equal weight ma solo per il paese e non per le aziende che ne fanno parte. Inoltre non investirei 1 euro per 1000 aziende americane perché l'indice etf è market cap weighted... Ho dei dubbi in merito

@PaoloColetti

Ай бұрын

Non lo faccio per aziende perché esistono pochissimi etf che sono EW, ne ho visti sugli USA e un paio sull'Europa. Ne vedo solo uno per il mondo. E' anche difficile per me fare l'analisi perché ho bisogno di etf o dei relativi indici almeno su 20 anni. Inoltre A NASO (cioè non ho la dimostrazione, ma il 99% delle cose che leggo sulla finanza non la hanno) l'effetto più grosso è dato dal settore seguito a ruota dal paese

@federico310

Ай бұрын

Grande prof mi è chiaro.. quindi EW per aziende con strumenti ucits è impossibile...e allora sarebbe bello un video EW geografico vs EW sector vs MCW

Nella conclusione finale se il paese che va male non è la Russia ma gli USA?

@PaoloColetti

Ай бұрын

Diciamo che la vedo molto molto improbabile che gli Stati Uniti vadano a zero totale. Comunque è già successo che andassero male per un po' di tempo, in questo caso dipende banalmente da Che percentuale hai

Ma perchè se faccio girare gli etf mi da errore?

@PaoloColetti

Ай бұрын

ah non lo so, quei dati dovrebbero essere accessibili pubblicamente. FORSE devi copiarti il file perché non puoi far girare il mio?

@gianmichelesau6426

Ай бұрын

Anche io non riesco, eppure l'ho scaricato

Dott. Coletti, la capitale dell'Indonesia? (senza guardare)

@PaoloColetti

Ай бұрын

Bangkok, senza guardare e forse la ho scritta male

@Diego.DeMartin

Ай бұрын

😮 Already paper! Aka Già carta....

quindi quali sono questi 5 etf? No perchè per carità sono contenuti interessanti e completi ma non si arriva mai ad una conclusione pratica.

@emanuele676

Ай бұрын

Quelli mostrati alla fine

@PaoloColetti

Ай бұрын

Io insegno a fare le cose e non voglio fornire la pappa pronta. Se ho un'idea non è detto che si concretizzi in qualcosa di utilizzabile per tutti (come i 5 etf che sono usciti alla fine). Scopo del video è insegnare come si fa e far pensare e lo so che è diverso da altri

Mi sto gustando il file dopo il video ma ad es. ACWI ex PHILIPPINES che pare essere un indice sulle Filippine aprendo le ricerche vedo che ha in pancia tutt'altro avendo i soliti microsoft, apple, amazon meta alphabet eli lilly la creme dei migliori. Ho come lìimpressione che il nome inganni: The Philippine Stock Exchange Index or PSEi is a free float-adjusted market capitalization-weighted index of the 30 largest and most active common stocks. ex Philippines significa che le azioni delle società filippine sono escluse dall'indice. 😆😆😆

@DerrenTube

Ай бұрын

Probabilmente non sapendo leggere il codice mi perdo ma nel data set iniziale è pieno di storici con MSCI%20ACWI%20ex%20 ovvero indici noti che EX escludono es. Grecia, Olanda o vari stati ogni volta. Sono in tutto 45 github storici di dati. Tutti euesti poi vengono scartati, non è che vengono "ripescati" battezzandoli col nome dello stato escluso invece? Chiedo anticipatamente venia, ma mi è venuto questo dubbio.

@PaoloColetti

Ай бұрын

li scarto tutti in effetti

Io l'Indonesia col Giappone ce li ho già 😊

@itamarcus

9 сағат бұрын

e quanto ti hanno reso?

@stefanoromani8046

9 сағат бұрын

@@itamarcus non li ho da molto, +6% Indonesia e in pari col Giappone...

@itamarcus

7 сағат бұрын

@@stefanoromani8046 +6% da quando? guardando gli ETF in commercio non vedo i guadagni che vengono mostrati nel video...sono sbagliati i dati di origine?

ho letto che la russia nel 2022 è andata in default... che ne pensi ?

@PaoloColetti

Ай бұрын

hmmmmm.... non ha voluto pagare oppure hanno impedito ai titolari delle obbligazioni di ricevere i soldi? Perché sono due cose molto diverse e secondo Milano Finanza è la seconda

@adminlewis

Ай бұрын

@@PaoloColetti Sì, loro (i russi) dicono che non hanno pagato per via delle sanzioni.. insomma sai.. il blocco delle banche ecc. L'ho trovato casualmente perché sono finito nella pagina "insolvenza sovrana" di wikipedia dove sono elencati i default di tutti gli stati.

già con 4 etf penso di averne troppi XD